一看到书名,估计很多人都在担心。我等散户,大宗交易都无所谓。名字叫大宗交易,明显是大户做的。那么到底什么是大事呢?根据现行交易规则,大宗交易是指申报规定的最低证券数量,买卖双方通过协议达成一致,并经交易所确认成交的证券交易。
同时,现行交易规则规定,在a股交易中,大宗交易的最低申报门槛为30万股或200万元人民币以上。与普通a股交易不同,上交所大宗交易的交易时间为9:30至11:30,13:00至15:30。15:00至15:30:00:00:00:00:00:00:00:00至15:30接受固定价格申报。深交所:采用约定大宗交易方式的,接受申报的时间为每个交易日9:15至11:30、13:00至15:30。采用盘后定价的,接受申报的时间为每个交易日15:05至15:30。
我猜你再也看不到了吧?太深奥了,跟我们散户没关系。耐心点,这里面有很多信息,因为他们的交易价格其实决定了很多东西。这是2020年7月20日的市场大宗交易记录。
在这份记录中,你可以清楚地看到,股票的交易价格和市场交易价格存在明显的差异,甚至有些交易价格远远低于市场交易价格。比如宜华健康收盘价3.72元,成交价3.22元,超过了涨停板的限制。这是怎么回事?其实在大宗交易圈,基本上都是以前一日的收盘价为基准作为协议的基础。宜华健康前一个交易日7月17日收盘价3.58元,跌停板价3.22元,刚好是7月20日的大宗交易价格!而且通常这个卖价并不是全部真相。根据现有规定,特定股东出售股份,收购方必须锁定半年,不得出售。所以实际卖价通常只有前一天收盘价的85%左右,会有一些波动。一些资质不好的股票甚至可能打八折。由于市场交易最多只能打九折成交,双方在成交前会有约定,由卖方另行补偿买方。
了解了这个细节,你现在可以发挥你的想象力了。如果出现股价在收盘价前收跌的大宗交易,往往意味着特定股东决心减持,可能要补偿买方,股价是贵了还是便宜了?
在大宗交易市场中,除了我们刚才提到的特定股东减持,还有一种就是现股东减持。特定股东的减持需要被接管方锁定半年,所以折扣会非常大。但是流通股东的减持不需要锁定,因为股份是从市场上购买的,收购方第二天就可以卖出。这个价格一般是前一天收盘价的97%-99%。
在这个具体的例子中,你会发现前一个交易日的收盘价是4.82元,而收盘价是4.77元,刚好是价格的99%。然而,这个买家太幸运了,市场强劲反弹。这只股票也以涨停报收,但合约是先订的,所以还是会执行。所以这个买家只要抛出4.77元以上就赚钱了,这也是第二天你会在盘中看到第一个价格的原因。
如果你更细心的话,你还会观察到这只股票在7月20日的大宗交易量是220万股。看看这只股票从开盘到第一波下跌最密集的一分钟抛售,恰好是200多万股。这么巧吗?
