作为财务人员，我们离不开财务指标的分析。其目的是通过对指标的分析，反映企业日常经营中存在的问题，提出有效的解决方案，并加以落实，帮助经营管理的持续改进和高效推进。
角度不同，分析指标也不同。比如都是偿债能力指标，长期偿债能力可以从短期偿债能力、盈利能力、资产规模等角度分析。总结一些个人财务指标分析，和大家一起学习讨论。当然，指标目标值与行业直接相关，我提供的目标值仅供参考。同时，单个指标或几个指标不一定能真实反映企业的情况，需要对多个不同类型的指标进行横向和纵向的综合分析，判断改进的方向。
第一，偿债能力指数
偿债能力指数是企业财务管理的重要管理指标，指企业偿还到期债务(包括本金和利息)的能力。偿债能力指标包括短期偿债能力指标和长期偿债能力指标。短期偿债能力指标主要包括流动比率、速动比率和现金流动负债比率。长期偿债能力的指标主要包括资产负债率、产权比率、所有者权益比率、利息保障倍数、有息负债率等。
1.流动比率=流动资产总额/流动负债总额*100%
流动比率是流动资产与流动负债的比率，表示企业每元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证，反映企业用能在短期内转化为现金的流动资产偿还流动负债的能力。
标准值:2.0。
意义:反映企业偿还短期债务的能力。流动资产越多，短期负债越少，流动比率越大，企业的短期偿债能力越强。
分析:低于正常值，企业的债务短期风险较大。一般来说，商业周期、流动资产中的应收账款金额和存货的周转率是影响流动比率的主要因素。
2.速动比率=(流动资产总额-存货)/流动负债总额*100%
保守速动比率=(货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额)/流动负债
速动比率是指速动资产与流动负债的比率。它是衡量企业流动资产立即变现以偿还流动负债的能力。
标准值:1/0.8
意义:它比流动比率更能反映企业偿还短期债务的能力。因为流动资产中包含了缓慢变现且可能已经贬值的存货，所以将流动资产从存货中扣除，与流动负债进行比较，来衡量企业的短期偿债能力。
分析:速动比率低于1通常被认为是短期偿债能力低。影响速动比率可信度的重要因素是应收账款的流动性，账面上的应收账款不一定是可变现的，也不一定是非常可靠的。
一般来说，流动比率与速动比率的比率约为1.5比1。
3.现金流负债比率
现金负债比率是企业在一定时期内经营现金流量净额与流动负债的比率。它从现金流入和流出的动态角度考察企业的实际偿债能力，反映当期经营活动产生的现金流量净额足以抵消流动负债的倍数。
(1)现金流动负债率=年经营现金流量净额/年末流动负债*100%
标准值:0.5。
重要性:反映经营活动产生的现金对流动负债的保护程度。
分析:除了借新债还旧债，经营活动产生的现金流入一般是企业偿还债务的唯一途径。
(2)现金流量与负债的比率=经营活动产生的现金流量净额/期末负债总额*100%
标准值:0.25。
含义:除了借新债还旧债，经营活动产生的现金流入一般是企业偿还债务的唯一途径。
分析:计算结果要和过去比较，和同行比较，确定高低。比率越高，企业承担债务的能力越强。这个比率也反映了企业的最大付息能力。
4.资产负债率=总负债/总资产*100%
资产负债率是综合反映企业偿债能力的重要指标。它通过比较负债和资产来反映企业总资产中有多少是通过借款获得的。指标越大，企业的债务负担越重；相反，企业的债务负担越轻。对于债权人来说，比例越低越好，因为企业的债务负担越轻，其整体偿债能力越强，债权人权益的保障程度越高；对于企业来说，希望这个指标大一些。虽然这样会加重企业的债务负担，但企业也可以通过扩大借款规模获得更多的财务杠杆利益。
标准值:0.7。
含义:反映债权人提供的资本占总资本的比例。这个指标也被称为杠杆率。
分析:负债率越大，企业面临的财务风险越大，获取利润的能力越强。债务风险要特别注意，企业资金短缺，靠举债维持债务，资产负债率特别高。一般来说，资产负债率在40% ~ 60%时，有利于风险和收益的平衡。60%-70%，合理稳定；当达到85%以上时，应视为预警信号，企业应给予足够重视。
5.产权比率=负债总额/股东权益*100%
产权比率又称净资产与负债的比率，在股份制企业中，反映股东持有的股权是否过多(或不够)等。，从另一个侧面表明企业的借贷业务程度。这一比率是衡量企业长期偿债能力的指标之一。它是企业财务结构的重要标志。
标准值:1.2。
含义:反映债权人和股东提供资本的相对比例。反映企业的资本结构是否合理、稳定。同时也说明债权人投入的资本是受股东权益保护的。
分析:一般来说，高产权比例是高风险高回报的财务结构，低产权比例是低风险低回报的财务结构。从股东的角度来看，在通货膨胀时期，企业可以通过借钱将损失和风险转移给债权人；在经济繁荣时期，借贷可以获得额外的利润；在经济收缩时期，少借钱可以降低利息负担和金融风险。
6.所有者权益比率=所有者权益/总资产*100%
所有者权益比率是表明长期偿债能力保障程度的重要指标。从偿债能力来看，这个指标越高，投资者对企业资产投资形成的资产越多，债权人的利益就越有保障。
目标值:1。
意义:反映企业总资产有多少是由投资者投资形成的。
分析:比率越高，企业的融资结构越稳定，所有者对企业的控制权越大。但对于利润增长稳定或经营状况良好的企业来说，较高的比率必然会增加企业的融资成本，所有者无法充分利用债务的杠杆作用。所以所有者权益(或股东权益)的比例也要适度。
7.利息保障倍数=息税前收益/利息费用=(利润总额+财务费用)/(财务费用中的利息费用+资本化利息)
担保倍数指标反映了企业利润与利息支出的具体关系。在用利息保障倍数分析评价企业长期偿债能力时，从静态的角度来看，一般认为该指标至少应大于1，否则意味着企业偿债能力很差，无力负债经营；从动态来看，如果利息保障倍数增加，意味着偿付能力增强；否则，意味着企业的偿债能力降低。
标准值:2.5。
意义:企业的营业收入与利息支出的比率用来衡量企业偿还贷款利息的能力，也叫利息收入倍数。只要利息保障倍数足够大，企业就有足够的支付利息的能力。
分析:一个企业必须有足够大的息税前利润，以确保它能够支付资本化的利息。该指标越高，企业的债务利息压力越低。
8.有息债务比率=有息债务总额/债务总额*100%
带息负债总额=短期借款+一年内到期的长期负债+长期借款+应付债券+应付利息。
有息负债比率是指企业在某一时点的有息负债总额与负债总额的比率。
标准值:0.5。
意义:反映了有息负债在企业负债中所占的比重，在一定程度上反映了企业未来偿债(尤其是付息)的压力。
分析:一般来说，有息负债率越低，企业的偿债压力越低，尤其是债务利息偿还压力。有息负债率越高，表明企业承担的还本付息的风险越大。
二。操作能力指标
企业营运能力分析是通过对反映企业资产营运效率和效益的指标进行计算和分析，评价企业的营运能力，为企业提高经济效益指明方向。
第一，运营能力分析可以评价企业资产运营的效率；
其次，运营能力分析可以发现企业资产运营中存在的问题；
第三，营运能力分析是盈利能力分析和偿债能力分析的基础和补充。
分析营运能力的指标有很多，如:总资产周转率、流动资产周转率、应收账款周转率、应付账款周转率、存货周转率、固定资产周转率、不良资产率、经营周期、有形净负债率等。
注:有人分不清什么时候用资产的尾数？何时使用平均值？当将周期数与小时数进行比较时，通常使用平均值。
1.总资产周转率=销售收入/[(期初总资产+期末总资产)/2] *100%
总资产周转率有助于判断企业的财务安全性和资产盈利能力，从而做出相应的投资决策；帮助确定其债权的物质保证程度或安全性，以做出相应的信贷决策；可以发现闲置资产和未充分利用的资产，从而处理闲置资产节约资金，或者提高资产利用效率提高经营业绩。
标准值:0.8。
意义:该指标反映总资产周转率。周转越快，销售能力越强。企业可以采用薄利多销的方法，加速资产的周转，增加利润的绝对额。
解析:总资产周转率指标用于衡量企业利用资产获取利润的能力。常与反映盈利能力的指标一起使用，综合评价企业的盈利能力。
2.流动资产周转率=销售收入/[(期初流动资产+期末流动资产)/2] *100%
流动资产周转率是从所有企业中流动性最强的资产的角度来分析企业资产的利用效率，从而进一步揭示影响企业资产质量的主要因素。要实现这一指标的良性变化，主营业务收入的增长要高于流动资产的增长。
标准值:1。
意义:流动资产周转率反映了流动资产的周转率。周转率越快，节省的流动资产就越少，相当于扩大了资产的投入，增强了企业的盈利能力。延缓周转率，需要补充流动资产参与周转，造成资产浪费，降低企业盈利能力。
分析:流动资产周转率应与存货、应收账款一起分析，与反映盈利能力的指标一起使用，可以综合评价企业的盈利能力。
3.应收账款周转率=销售收入/[(期初应收账款+期末应收账款)/2] *100%
应收账款周转率是在指定的分析期间内应收账款转化为现金的平均数量。计算公式可以分为理论和应用，两者的区别只是销售收入是否包含现金销售收入。现金销售业务可以理解为在赊销的同时收取货款。这样，销售收入就包含了现金销售收入的公式，也符合应收账款周转率指标的含义。
应收账款的周转次数是一个积极的指标。周转次数越多，应收账款的流动性越强，应收账款的管理水平越高。周转次数越少，应收账款的流动性越弱，应收账款的管理水平越低。
(1)理论公式:净赊销收入=销售收入-销售回款-现金销售收入。
(2)使用公式:净销售收入=销售收入-销售退货。
标准值:3。
意义:应收账款周转率越高，回收越快。另一方面意味着流动资金在应收账款上过于呆滞，影响了正常的资金周转和偿债能力。
分析:应收账款周转率要结合企业的管理模式来考虑。以下情况不能用该指标反映实际情况:一是季节性经营的企业；二是大量使用分期付款结算方式；三是大量现金结算销售；第四，年末大量销售或年末销售明显下滑。
(3)平均收款期=360/应收账款周转率=(期初应收账款+期末应收账款)/2]/产品销售收入
平均收款期，也称应收账款的收款期，表示从开始销售到收回现金的平均天数。
标准值:100。
意义:应收账款周转率越高，回收越快。另一方面意味着流动资金在应收账款上过于呆滞，影响了正常的资金周转和偿债能力。
分析:平均收款期要结合企业的管理模式来考虑。以下情况不能用该指标反映实际情况:一是季节性经营的企业；二是大量使用分期付款结算方式；三是大量现金结算销售；第四，年末大量销售或年末销售明显下滑。
摘要:在会计报表中，我们可以看到收入是利润表的代表，应收账款是资产负债表的主要科目，而收款是现金流量表经营活动的主要指标。因此，可以说，应收账款周转率连接着三个会计报表。并能有效分析企业的经营状况。合理利用这一指标作为考核内容，也能有效管理公司的销售业绩，及时催款。因此，可以说应收账款周转率是一个“财务黄金指标”。
4.应付账款周转率=(主营业务成本+期末存货成本-期初存货成本)/平均应付账款*100%
应付账款周转天数=360/应付账款周转率
应付账款周转率反映了企业无偿使用供应商资金的能力。
意义:应付账款周转率本身反映了企业无偿使用供应商资金的能力。合理的应付账款周转率
分析:应付账款周转率越高，付款条件越不优惠，公司总是逼迫其尽快还清欠款。其他条件相同的情况下，每个行业的应付账款周转率越低越好。具体范围没有标准。
总结:这是一个需要密切关注的问题，因为你需要卖方信贷作为低成本或无成本融资的
5.库存周转指数有两种形式:库存周转次数和库存周转天数:
(1)存货周转率=产品销售成本/[(期初存货+期末存货)/2] *100%
用于反映存货的周转率，即存货的流动性和存货资金占用量是否合理，以激励企业保证生产经营的连续性，同时提高资金的使用效率，增强企业的短期偿债能力。存货周转率是对流动资产周转率的补充说明，是衡量企业生产投入、存货管理水平和销售回收能力的综合指标。
标准值:3。
意义:存货周转率是存货周转率的主要指标。提高存货周转率，缩短商业周期，可以提高企业的流动性。
分析:存货周转率反映了存货管理水平。存货周转率越高，存货占用水平越低，流动性越强，存货转化为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要组成部分。
(2)存货周转天数=360/存货周转率=[360*(期初存货+期末存货)/2]/产品销售成本
标准值:120。
含义:企业从购买存货、投入生产到销售存货所需要的天数。提高存货周转率，缩短商业周期，可以提高企业的流动性。
分析:存货周转率反映了存货管理水平。存货周转率越快，存货占用水平越低，流动性越强，存货转化为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要组成部分。
影响存货周转率的因素很多，但主要受物料周转率、在制品周转率和产成品周转率的影响。这三个周转率的计算公式为:
(1)材料周转率=当前材料消耗量/平均材料库存量
(2)在制品周转率=本期产成品成本/平均在制品成本
(3)产成品周转率=销售成本/产成品平均库存
这三个周转率的评价标准和库存评价标准是一样的，就是周转次数越多越好，周转天数越少越好。通过比较不同时期的库存周转率，可以评价库存管理水平，找出影响库存利用效果变化的原因，不断提高库存管理水平。
在企业生产平衡和产销平衡的情况下，三个阶段的存货周转率和周转率的关系可以用以下公式表示:
库存周转天数=材料周转天数×材料消耗/总生产成本+在制品周转天数+产成品周转天数。
因子分析可以用来确定各种因素对存货周转率的影响。
6.固定资产周转率
(1)固定资产周转率=[营业收入/(期初净值+期末净值)÷2]*100%
(2)固定资产周转天数=360/固定资产周转率
(3)固定资产收入比=平均固定资产净值/销售收入
注:固定资产原价、固定资产净值、固定资产净值的区别:固定资产原价为固定资产的历史成本(通常为购买时的入账价值)；固定资产净值=固定资产原值-累计折旧；固定资产净值(也叫固定资产账面价值)=固定资产原价-累计折旧-已计提减值准备。
固定资产与收入的比率代表了每1元销售收入所需的固定资产。
固定资产周转率主要用于分析工厂、设备等固定资产的利用效率。比率越高，利用率越高，管理水平越好。如果固定资产周转率与同行业平均水平相比较低，说明固定资产利用率较低，可能会影响企业的盈利能力。它反映了企业资产的利用程度。
7.不良资产率=年末不良资产总额/年末总资产*100%
年末不良资产总额是指企业资产中存在问题且难以参与正常生产经营的部分，主要包括三年以上的应收账款、其他应收款和预付账款、积压存货、闲置固定资产和不良投资的账面余额、待处理的流动资产和固定资产净损失、潜亏损失和经营性亏损。
指示器描述:
(1)不良资产率主要从企业为获取利润而无法正常流通的资产角度反映企业资产质量，揭示资产管理和使用中存在的问题，以补充和纠正企业资产的经营状况。
(2)该指标在用于评价的同时，也有利于企业发现自身不足，改善管理，提高资产利用效率。
(3)一般来说，该指标越高，企业沉淀的、无法正常参与经营的资金越多，资金利用率越差。指数越小越好，0为最优水平。
8.业务周期=存货周转天数+平均回款周期= {[(期初存货+期末存货)/2]*360}/产品销售成本+{[(期初应收账款+期末应收账款)/2]*360}/产品销售收入。
标准值:200。
含义:商业周期是从取得存货到出售存货并收回现金的时间。一般来说，商业周期短说明资金周转速度快；商业周期长说明资金周转速度慢。
分析:商业周期一般要和存货周转率、应收账款周转率一起分析。商业周期的长短不仅反映了企业的资产管理水平，也影响着企业的偿债能力和盈利能力。
9.有形净负债率=[负债总额/(股东权益-无形资产净额)]*100%
有形净值是所有者权益净值减去无形资产净值，即所有者拥有的有形资产净值。有形净负债率用来揭示企业的长期偿债能力，表明企业破产时对债权人的保护程度。
标准值:1.5。
意义:产权比例这一指标的扩展更加谨慎和保守地反映了企业清算时债权人投入的资本受股东权益保障的程度。无论商誉、商标、专利、非专利技术等无形资产的价值如何，都不得用于清偿债务。为慎重起见，均视为无力偿债。
分析:从长期偿债能力的角度，主要用于衡量企业的风险程度和偿债能力。这个指标越大，风险越大；反之，越小。同样，指数越小，企业的长期偿债能力越强，反之越弱。
有形净负债率指标的分析与产权比率相同，负债总额与有形净资产的比例应为1: 1。在使用产权比率时，必须结合有形净负债率这一指标做进一步的分析。
三。盈利能力指标
盈利能力指标主要包括营业利润率、销售毛利率、销售净利润率、成本费用利润率、盈余现金多重保障、总资产收益率、净资产收益率、资本收益率等。
1.营业利润率=营业利润/营业收入×100%
营业利润率越高，市场竞争力越强，发展潜力越大，企业盈利能力越强。
2.销售毛利率= [(销售收入-销售成本)/销售收入]*100%
表示每一元销售收入扣除销售成本后，有多少钱可以用于各个时期的费用和利润。销售毛利率是企业净利润率的初始基础。没有大的销售毛利率，是无法盈利的。企业可以按期分析销售毛利率，从而判断销售收入和成本的发生和比例。
3.销售净利润率=净利润/销售收入*100%
销售净利润率是指企业净利润与销售收入之间的比较关系，用来衡量企业在一定时期内取得销售收入的能力。
该指标反映每元销售收入的净利润。表示销售收入的收入水平。企业在增加销售收入的同时，必须获得更多的净利润，才能保持净利润率不变或增加。
4.成本利润率=利润总额/成本总额×100%
总成本=营业成本+营业税金及附加+销售费用+管理费用+财务费用。
成本利润率是一定时期内总利润与总成本的比率。成本利润率越高，企业为盈利付出的成本越小，成本控制越好，盈利能力越强。
5.剩余现金保障倍数=经营现金流量净额/净利润。
现金保障倍数是一定时期内经营性现金流量净额与净利润的比值，反映了现金收入在企业当期净利润中的保障程度，真实反映了企业盈余的质量。
一般来说，当企业当期净利润大于0时，剩余现金的保证倍数应大于1。该指标越大，企业经营活动产生的净利润对现金的贡献越大。
6.净资产收益率=净利润/平均净资产×100%
净资产收益率是企业在一定时期内净利润与平均净资产的比率，反映了公司所有者权益的投资回报率。也叫净资产收益率或净资产收益率，具有很强的综合性。是最重要的财务比率。
一般来说，净资产收益率越高，企业自有资本获取利润的能力越强，经营效益越好，对企业投资者和债权人利益的保障程度越高。
分析:杜邦分析系统可以将这一指标分解为相关因素，进一步分析影响所有者权益报酬的各个方面。如资产周转率、销售利润率、权益乘数等。此外，在使用该指标时，还应分析应收账款、其他应收款和待摊费用。
7.总资产回报率=息税前总收益/平均总资产×100%
总资产报酬率是企业在一定时期内获得的报酬总额与平均资产总额的比值，是企业资产的综合利用效果。一般来说，总资产收益率越高，资产的利用效率越好，整个企业的盈利能力越强。
分析:资产净利率是一个综合指标。净利润与资产数量、资产结构和管理水平密切相关。影响资产净利率的原因有:产品的价格、单位产品的成本、产品的产销量、资金占用量。我们可以结合杜邦财务分析体系来分析经营中存在的问题。
8.资本回报率=净利润/平均资本×100%
平均资本=(年初实收资本+资本公积+年末实收资本+年末资本公积)/2
资本收益率是企业在一定时期内净利润与平均资本(即资本投入及其资本溢价)的比值，反映了企业实际投入金额的回报水平。
四。发展能力指标
发展指标主要包括:营业收入增长率、资本保值增值率、资本积累率、总资产增长率、营业利润增长率、科技投入率、营业收入三年平均增长率、资本三年平均增长率。
发展能力指标都是正向指标。指标越高，企业的增长速度越快，应对风险、可持续发展和市场拓展的能力越强，企业的市场前景越好。
动词 （verb的缩写）现金流流动性分析
现金流量分析主要考察企业经营活动产生的现金流量与债务之间的关系。
1.现金负债率=经营活动产生的现金流量净额/当期到期债务
到期流动债务=一年内到期的长期债务+应付票据。
标准值:1.5。
意义:将经营活动产生的现金流量净额与当期到期债务进行比较，可以反映企业偿还到期债务的能力。
分析:除了借新债还旧债，经营活动产生的现金流入一般是企业偿还债务的唯一途径。
2.现金流动负债比率=年度经营活动现金流量净额/期末流动负债。
标准值:0.5。
重要性:反映经营活动产生的现金对流动负债的保护程度。一般该指标大于1，表明企业流动负债的偿还有可靠保证。指标越大，企业经营活动产生的净现金流量越多，越能保证企业按时偿还到期债务，但指标越大越好。如果指标过大，企业的流动性没有得到充分利用，盈利能力不强。
分析:除了借新债还旧债，经营活动产生的现金流入一般是企业偿还债务的唯一途径。
3.总现金负债率=经营活动产生的现金流量净额/期末总负债。
标准值:0.25。
意义:现金与债务总额的比率可以从现金流量的角度反映企业偿还债务的能力。现金总额比率越大，企业经营活动产生的净现金流量越多，企业偿债能力越好。但是，指数并不是越大越好。指标太大，说明企业的营运资金没有得到充分利用，盈利能力不强。
分析:计算结果要和过去比较，和同行比较，确定高低。比率越高，企业承担债务的能力越强。这个比率也反映了企业的最大付息能力。
不及物动词获得现金的能力
1.销售现金比率=经营活动产生的现金流量净额/营业收入*100%
标准值:0.2。
含义:它反映了每一美元销售额的净现金流入。数值越大越好。
分析:计算结果要和过去比较，和同行比较才能确定高低。比率越高，企业的收益质量越好，资金利用效果越好。
2.每股经营现金流量=经营活动产生的现金流量净额/普通股股数。
没有标准值。
含义:它反映了每股经营所得的现金净额。数值越大越好。
分析:该指标反映了企业最大的现金股利分配能力。超过这个限度，就借钱分红。
3.全部资产现金回收率=经营活动产生的现金流量净额/平均总资产×100%
标准值:0.06。
意义:该指标旨在评价企业所有资产的现金产生能力。比例越大越好。比率越大，资产利用效果越好，利用资产创造的现金流入越多，整个企业的现金获取能力越强，管理水平越高。相反，管理水平越低，经营者就需要提高自己的管理水平，从而提高企业的经济效益。
分析:以上指标如果倒计数，可以分析出全部资产用经营活动现金回收，所需周期较长。因此，这个指标反映了企业资产回收的意义。回收期越短，资产的返现能力越强。
除了以上对财务指标的分析，还有一些财务弹性指标，如现金满足投资比例、现金分红保障倍数、现金运营指数等。这些指标也是积极的指标。价值越大越好，比例越大，资金自给率越高，企业支付能力越强。
通过不同时期该指标的计算和对比分析，可以了解企业债务负担的变化情况。任何企业都要根据自己的实际情况，确定一个适度的标准。当企业的债务负担持续增长并超过这个适度标准时，企业应该注意进行调整，而不是只注重获得杠杆利益而不考虑可能的财务风险。