财联社(驻京记者高云)临近8月底，营业部规模最大的券商中国银河证券今日发布半年报，同时其超百亿元的可转债融资方案也公布。
8月30日，中国银河证券披露了2021年上半年业绩报告。今年上半年，中国银河证券实现营业收入151.4亿元，同比增长35.01%，归属于母公司所有者的净利润42.55亿元，同比增长19.77%。加权平均净资产收益率为5.11%，同比上升0.22个百分点。
业务条线方面，今年上半年，经纪业务收入35.96亿元，同比增长17.72%；投行业务收入2亿元，同比下降26.45%；资产管理收入2.58亿元，同比下降16.50%；自营业务收入30.07亿元，同比增长2.69%；业务收入26.51亿元，同比增长36.38%；其他业务收入54.28亿元，同比增长100.57%。
从收入贡献来看，券商、自营、信贷业务贡献较大，占比分别为23.75%、19.86%、17.51%，其他业务占比最高，为35.85%。
中国银河证券同日发布的可转债预案显示，公司拟公开发行总额不超过110亿元的a股可转债，公司拟将募集资金中不超过50亿元用于发展投资交易业务，提升公司市场竞争力；不超过40亿元用于发展资本中介业务，包括扩大融资融券规模、场外衍生品业务和跨境业务；不超过10亿元用于推动投行业务发展，其余10亿元用于补充其他营运资金。
近1300万经纪客户。
对于银河证券来说，经纪业务是行业内独一无二的“名片”，尤其是庞大的营业部。
公司2021年半年报显示，截至报告期末，公司拥有5家子公司、36家分公司、499家证券营业网点，分布在全国31个省、自治区、直辖市，是国内分公司数量最多的证券公司。
截至报告期末，公司拥有1283万经纪客户；客户托管证券总市值3.22万亿元，市场份额4.93%，行业排名第7；客户存款账户余额724亿元，市场份额4.0%，行业排名第7。
报告期内，中国银河证券经纪、销售及交易业务实现营业收入114.41亿元，同比增长45.39%。
公司上半年实现净收入(含席位)24.7亿元，排名第7位，较上年下滑一位，市场占比4.25%。证券交易机构净收入(不含席位)排名第3，与上年持平。
公司表示，报告期内，公司组建了从总部到分支机构的垂直业务梯队，配合代销金融产品。同时，公司继续推进产品中心建设，进一步优化和完善代销金融产品的业务管理模式、系统功能和业务流程。目前公司代销的理财产品都是面向客户的。通过调整产品结构，提高产品创造能力，对提升公司服务能力和收入结构起到积极作用，成为公司财富管理转型的驱动引擎。
银河证券资产管理业务为何大幅下滑？银河证券表示，银河金汇严格执行监管要求，持续压缩不符合合资管理新规要求的业务规模。由此，资产管理业务实现营业收入2.41亿元，同比下降26.33%。
计划可转债110亿，90亿用于投资交易和资本中介业务。
在公布半年报业绩的同时，银河证券当晚也公布了公开发行a股可转换公司债券的预案。
根据预案，公司拟公开发行总额不超过110亿元的a股可转债。公司拟使用不超过50亿元的募集资金发展投资交易业务，增强公司的市场竞争力。不超过40亿元用于发展资本中介业务，不超过10亿元用于推动投行业务发展，剩余不超过10亿元用于补充其他营运资金。
近年来，交易业务和资本中介业务正在成为券商各类募集资金投资的重点领域。
据不完全统计，年内已有18家券商发布再融资方案，包括定增和配股。其中券商如兴业证券、东吴证券、郭进证券、长城证券、粤开证券、国海证券、国联证券、财通证券等均表示有意专注于投资交易业务和资本中介业务。中信证券的配股计划也将大部分募集资金用于投资资本中介业务。
在业内人士看来，随着市场制度化水平的提高，机构客服业务收入在券商盈利结构中占据越来越重要的位置。以满足机构投资者快速增长的交易和风险对冲需求为目的的投资交易业务，逐渐成为券商服务机构客户差异化能力的关键环节，业务范围广泛空。
对此，银河证券也表示，近年来投资交易业务已成为券商最重要的收入
因此，为进一步优化公司业务结构，银河证券拟将部分募集资金投入发展投资交易业务，积极把握市场机遇，扩大投资交易业务规模。
事实上，根据2021年半年报的数据，银河证券的投资交易业务在当期已经有了可观的增长。截至6月30日，公司交易性金融资产1079.9亿元，较去年末增长16.56%，主要是债券投资规模增加。
据介绍，未来在传统债券投资上，银河证券将注重风险控制，保持合理的投资规模，精耕细作，稳定收益。同时，公司将适度参与中资美元债券等新型债券的投资，拓展以贵金属为核心的大宗商品投资和交易业务，逐步优化投资收益结构。在股权投资衍生品投资方面，公司将适度增加投资规模，聚焦核心资产，增加以套利和套期保值为特征的中低风险战略投资。此外，公司将积极把握新三板配套政策带来的商机，推动相关业务稳步发展。
半年报数据显示，2021年上半年，银河证券股票质押规模达203亿元，较2020年末下降30亿元，降幅为13%，平均履约担保比例为372%。此外，公司客户融资融券余额886亿元，较2020年末增长9%，平均担保比例为279%。整体风险可控。公司信贷业务中，融资融券业务占比持续提升，业务结构进一步优化。
“以两融业务为重点的资本中间业务，是典型的资本消耗型业务。受限于净资本规模，券商更需要补充净资本，开拓业务增长空。”有国内券商非银分析师表示。
银河证券也在公告中表示，资金中介业务的业务规模和盈利能力依赖于相对稳定的中长期资金供应。公司拟通过本次可转债加大对资本中介业务的投入，以更好地满足各项风险控制指标的要求，确保资本中介业务规模的合理增长。
银河证券同时表示，资金中间业务是公司利用自有资产负债，通过产品设计满足客户投融资需求的一种业务。受行业竞争加剧影响，证券公司财富管理转型将进一步从客户、产品、渠道、品牌等方面寻求突破，融券业务有望逐步成为证券公司资金中介业务的新突破口。
银河证券今年下半年要做六件大事。
中国银河证券表示，2021年下半年，面对证券行业机遇与挑战并存的发展环境，在宏观经济持续推进供给侧结构性改革、构建发展新格局的政策背景下，公司将运用各种战略措施，驱动公司持续提升竞争力，努力推动公司高质量发展。
一是聚焦主业，提高创新发展能力，为公司高质量发展塑造核心竞争力。经纪业务坚持以“+互联网”为基础，以专业的策略交易、投资服务、产品配置和综合金融为核心，以绩效考核改革为导向，着力提升机构客户和高净值客户的开发和服务能力，确保经纪业务的市场领先地位。信贷业务以两项融资业务为核心竞争力，拓展融资业务，强化融券业务，进一步提高两项融资业务的收入占比。同时精准施策，有效管理股票质押风险，保持信贷业务市场排名稳定，提高风险调整后的资产回报率。资产管理业务加大创新力度，丰富多元化供给，有效提升权益类产品的R&D、创造和销售能力，持续向主动管理转型，有效提升市场排名。代销业务构建“策略、风格、产品多元化”的金融产品体系，为客户提供场景化、差异化、定制化的产品组合配置服务方案，不断匹配客户日益增长和升级的财富管理需求。
二是加快发展“以企业为中心”的投融资业务。投行建立了“主题基金+基地化服务”的发展模式，抓住了从精选层逐步放开“发起人+直投”业务模式的机遇，进行了投融资的深度融合与协调；全面提升研究定价、机构销售、协作和内控能力，为客户提供多元化、全周期的综合金融服务解决方案。
三是加快发展“以亚洲为中心”的国际业务。展望下半年，银河国际控股将加快业务转型发展步伐，以跨境收益互换业务为引擎，拓展跨境交易业务，实现多元化收益分配的巩固，推进其注册资本增资的实施，加强风险管控、内控体系和制度建设，确保公司业务和经营的长期可持续发展。银河-联昌合资公司(银河-联昌证券和银河-联昌控股)将继续巩固其在各项业务和市场的地位。
四是不断提升自有资金投资增值能力和面向客户业务的综合服务能力，有效控制风险暴露，提高资产负债表利用效率和综合收益水平。
第五，加强研究服务的广度和深度，全面提升研究水平，以智库建设为目标，对内全面开展协同服务，对外快速提升行业地位和品牌影响力。
六是以“协同”和“创收”为重点，全面贯彻市场化管理原则，加强子公司与公司之间的业务协同和资源对接，强化穿透式管理体系，从资金、人力、考核等方面进行资源匹配，全力支持子公司做大做强，提升对收入和利润的贡献。